香港六七十年代，警黑勾结，贪污横行，社会怨气极重。这时候，生性善良率直的徐乐（王浩信 饰），由于家境不好，辍学加入警界，穿上警服，成为最普通的警员。初出茅庐却因为破获一场抢劫案得罪龙探长（李子雄 饰）

20世纪60年代，中国香港鱼龙混杂，混乱不堪。英国人治下的皇家警察贪婪无度，甚至与黑道相互勾结，搜刮民脂。年轻探长雷洛（刘德华饰）踌躇满志，小心周旋在英国人和华人上司之间，并瞅准一切机会攀登权力山峰。在某次火并事件中，雷洛看中了敢打敢杀的伍世豪（甄子丹饰）。来自南洋的伍世豪义字当头，情愿为兄弟两肋插刀。他凭借一股闯劲儿在黑道打出自己的位置，同时借着与雷洛相互帮衬的势头而声名鹊起。最终，刀头舔血的雷洛和伍世豪共同成为分别执掌白道和黑道的重量级人物。而在这一过程中，这对兄弟也渐渐发生分歧。当风暴来临之际，一切

悍匪龙志强，在香港回归前，趁香港英政府不作为，而屡犯巨案，先后绑架富豪利家及雷家之长子，勒索超过二十亿元，事主怕被报复, 交赎款后都不敢报警。中国公安部极为关注，与香港警方合力，派香港警员何天卧底潜入

小医生萧寒意外撞破人体器官交易，最后被女友勾结外人，竟将所有罪名安在我头上！我锒铛入狱，最后险些惨死监狱！幸得鬼谷高人所救，习得一身武艺！我萧寒从地狱回来了！血债要血偿